Le cours du bitcoin est-il vraiment indépendant du marché boursier ?

Mais avec le temps, une corrélation entre les cours du bitcoin et les marchés boursiers a commencé à s'établir. On peut donc observer que le prix du bitcoin fluctue lorsque de grands titres individuels, comme l'action UBS ou l'action Novartis, montrent l'exemple. Voyons pourquoi il en est ainsi. Examinons brièvement les principales différences entre le marché des actions et le bitcoin :

● Les actions sont des parts de propriété d'une entreprise. Lorsque tu achètes des actions, tu deviens associé de l'entreprise et tu profites de son succès. Cela signifie que lorsque les actions UBS, par exemple, prennent de la valeur, l'entreprise qui se trouve derrière prend de la valeur. Le bitcoin, en revanche, n'est pas adossé à un actif ou à une entreprise. Ainsi, le bitcoin n'a pas de valeur intrinsèque. C'est l'offre et la demande qui déterminent sa valeur.

● Le marché boursier est géré par des institutions gouvernementales, tandis que le bitcoin est décentralisé et n'est contrôlé par aucun organisme central.

● Les coûts de négociation des actions en bourse sont relativement élevés. Les frais de transaction pour les crypto-monnaies sont faibles.

● L'accès aux marchés boursiers est contrôlé et limité dans le temps. Les crypto-monnaies sont accessibles à tous, partout et à tout moment.

C'est justement en période d'incertitude économique que les marchés boursiers fluctuent fortement. Les investisseurs pensent plutôt à acheter de l'or. As-tu peut-être déjà entendu l'expression "or numérique" ? Souvent, le bitcoin est appelé or numérique. En effet, comme l'or, il a une disponibilité limitée. Les réserves d'or, un métal rare, sont limitées. Et il en va de même pour le bitcoin avec son plafond de 21 millions de bitcoins qui seront jamais mis en circulation. Ainsi, l'or comme le bitcoin peuvent servir de protection contre l'inflation. En effet, en cas d'augmentation de la masse monétaire, le prix de marché d'un bien limité a tendance à évoluer à la hausse. De plus, grâce à la stabilité de sa valeur, l'or permet de regarder en arrière sur de longues périodes. Le bitcoin et les cryptomonnaies sont cependant toujours considérés comme des actifs à risque et le cours du bitcoin se comporte de la même manière.

Il est toutefois intéressant de noter qu'en termes de rendement, le bitcoin a clairement dépassé l'or au cours des dix dernières années, de 2011 à 2021. Le bitcoin a augmenté de 70 % à la fin de 2021, tandis que l'or a reculé de 7 %.

Le bitcoin est-il vraiment si indépendant des marchés boursiers ? Pendant longtemps, il semblait que c'était le cas si l'on regardait le cours du bitcoin et l'indice boursier S&P 500, qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines. Mais ces dernières années, le bitcoin a commencé à imiter les mouvements du S&P 500. En 2018, par exemple, les craintes d'inflation et de taux d'intérêt ont fait chuter le marché des actions. En 2020, c'était la pandémie COVID-19. Lors de ces baisses importantes, le prix du bitcoin a également chuté en même temps que le marché des actions.

Le bitcoin et le marché des actions semblent donc être corrélés. Notamment parce qu'ils sont soumis à des influences similaires. Il s'agit d'une part de la situation générale et de l'incertitude du marché : l'incertitude économique, la récession, l'inflation élevée ou les événements géopolitiques poussent à s'inquiéter de l'avenir. Cette peur peut avoir des répercussions sur les systèmes financiers traditionnels et faire chuter les cours des actions. L'inverse est vrai lorsque le sentiment est positif.

Le fait que les chutes boursières entraînent aussi souvent des chutes de bitcoins est lié à la confiance des investisseurs. Lorsque les crypto-traders entendent parler d'un ralentissement du marché boursier, ils ont tendance à être conservateurs et à vendre. Ce qui fait chuter le prix du bitcoin.

Les crypto-monnaies sont une innovation technique et interagissent surtout avec les actions tech. Depuis que la croissance des actions comme Google, Amazon, Microsoft et autres s'est quelque peu épuisée, les investisseurs voient le prochain secteur de croissance dans les crypto-monnaies comme le bitcoin. Plus les gros investisseurs investissent dans le bitcoin et autres, plus la valeur augmente. Une réglementation telle qu'une protection des investisseurs ou la FINMA peut également favoriser l'acceptation. Et plus leur diffusion et l'augmentation de leur valeur sont importantes, plus il y a de chances que les crypto-monnaies se comportent à nouveau de manière plus indépendante du marché des actions.

Le bitcoin est aujourd'hui considéré comme une classe d'actifs alternative par un nombre croissant de petits investisseurs et de grandes institutions traditionnelles. A savoir comme une monnaie numérique décentralisée à la disponibilité limitée et à la volatilité élevée. Le bitcoin permet de diversifier son portefeuille d'investissement. La diversification consiste à répartir son patrimoine entre différentes classes d'actifs afin de minimiser les risques ou d'obtenir un meilleur rendement.

Le bitcoin, tout comme l'or, sert de couverture en cas de turbulences économiques. Les actions, quant à elles, sont conçues comme des placements à long terme dont la valeur évolue plutôt lentement. Alors que le bitcoin est très volatil et peut donc gagner ou perdre rapidement de la valeur.

Aujourd'hui, en période d'incertitude économique et d' élevée, le marché financier traditionnel est sous pression. Le bitcoin peut ici servir de réserve de valeur et a le potentiel d'augmenter en valeur si l'acceptation et la diffusion des crypto-monnaies augmentent. Il pourra alors se détacher davantage du marché des actions et servir de refuge.

L'évolution va dans la bonne direction. La popularité et le volume de transactions du bitcoin augmentent en effet depuis des années. Il est intéressant de constater qu'il ne représente encore qu'un petit pourcentage du volume des transactions par rapport aux actions ou à l'or, par exemple. Et ce, bien que la croissance de sa valeur au cours des dernières années ait largement dépassé celle d'autres instruments de placement.